液力变矩器以液压油（ATF）为工作介质，起传递转矩、变矩、变速及离合的作用。液力变矩器，它有一个密闭工作腔，液体在腔内循环流动，其中泵轮、涡轮和导轮分别与输入轴、输出轴和壳体相连。动力机（内燃机、电动机等）带动输入轴旋转时，液体从离心式泵轮流出，顺次经过涡轮、导轮再返回泵轮，周而复始地循环流动。泵轮将输入轴的机械能传递给液体。高速液体推动涡轮旋转，将能量传给输出轴。
附：液力变矩器传动效率低、油温高的故障分析：
液力变矩器传动效率低、油温高通常表现为发动机工作正常而油耗却增加，变速器及变速器油温度很高，并且变速器油极易变质，严重时在加油口处冒白烟。
其原因可能是变矩器中的油液不足或是散热油管堵塞、变矩器止推轴承磨损等，致使泵轮、涡轮和导轮间的叶片间隙太大，液流就会以热能的形式损失一部分能量，使油温升高。导轮单向离合器卡滞使涡轮在转速较高时不能转动，液流冲击导轮叶片背面而消耗能量。锁止离合器在工作时若不能正常锁止，也将引起一部分能量损失在变矩器中，从而出现传动效率低、变速器油温过高的现象。